التحليل الأساسي اليومي لأسعار الذهب – الأسعار تنخفض مع إرتفاع فرص قيام الإحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في ديسمبر إلي 73%

إستقرت العقود الآجلة للذهب في بداية يوم الخميس بعد عمليات البيع الحادة التي حدثت أمس. كان تحرك أسعار يوم الأربعاء مدفوعا ببيان سياسة نقدية متشدد لبنك الإحتياطي الفيدرالي دفع السوق إلي أدني مستوي لها منذ ثلاثة أسابيع. دفع تصريحات الإحتياطي الفيدرالي عائدات سندات الخزانة الأمريكية إلي الصعود مما جعل الدولار الأمريكي إستثمارا أكثر جاذبية بينما سيخفض الطلب علي المعدن الثمين.

إستقرت العقود الآجلة لذهب كومكس لشهر ديسمبر يوم الأربعاء عند مستوي 1304.50 دولار تراجعا بواقع 6.10 دولار أو -0.47%. تداول الذهب عند مستوي 1303.20 دولار يوم الخميس الساعة 0722 بتوقيت جرينيتش.

صوتت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لصالح ترك أسعار الفائدة بدون تغيير كما كان متوقعا. كما أعلنت أنها ستبدأ في خفض ميزانيتها المقدرة بواقع 4.5 مليار دولار في أكتوبر. و قد صوت التسعة أعضاء بالكامل لهذا التحرك.

هذا و قد أشارت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إلي إحتمال رفع أسعار الفائدة للمرة الثالثة قبل نهاية هذا العام. سيرفع ذلك الهدف إلي 1.25% إلي 1.50%.

قلل البنك المركزي من آثار إعصاري إيرما و هارفي علي الإقتصاد و صرح أنه من غير المرجح أن تتسبب تلك الآثار في إيقفال مسار الإقتصاد الوطني علي المدي المتوسط ، باستثناء رفع التضخم بشكل مؤقت بسبب إرتفاع أسعار الغاز و السلع الأخري التي توقفت إمداداتها بسبب الإعصار.

كما قال أعضاء بنك الإحتياطي الفيدرالي أنهم يتوقعون الآن نموا أسرع في 2017 ، حيث يشير متوسط التوقعات إلي نمو للناتج المحلي الإجمالي بواقع 2.4% في مقابل توقعات يونيو بواقع 2.2%.

التوقعات

فاجأ إعلان بنك الإحتياطي الفيدرالي بشأن إحتمالات رفع أسعار الفائدة مرة أخري هذا العام الأسواق حيث كانت أدت سلسلة من قراءات التضخم الضعيفة إلي خفض التوقعات في هذا الشأن. أدت تلك الأنباء إلي إرتفاع في عائدات سندات الخزانة مما أدني إلي إنخفاض الطلب علي الذهب.

وصلت عائدات سندات الخزانة الأمريكية ذات العامين إلي المستوي المرتفع 1.430% و هو أعلي مستوي منذ 6 يوليو. صعدت عائدات سندات الخزانة الأمريكية ذات العشرة أعوام إلي مستوي 2.264% و هو أعلي مستوي منذ 1 أغسطس. و صعدت عائدات سندات الخزانة ذات الثلاثين عام إلي مستوي 2.82%.

إذا لم تحدث أية أحداث جيوسياسة قد تدفع المستثمرين نحو أمان سوق الذهب ، يتوقع أن يحد إستمرار إرتفاع عائدات سندات الخزانة من الإتجاه الصعودي المحتملة بينما ستدفع الأسعار للتراجع. إن إرتفاع الطلب علي الأصول ذات العائدات الأعلي مثل الأسهم قد يبقي علي الضغوط الهبوطية علي الذهب.

في نهاية الجلسة ، أشارت سوق العقود الآجلة إلي أن المتداولين رفعوا فرص رفع أسعار الفائدة في إجتماع 12-13 ديسمبر من 52% إلي 73%.

برغم المشهد الهبوطي لأسعار الذهب ، ينبغي أن يضع المتداولون في الإعتبار أنه لازال هناك تقارير إقتصادية ينبغي وضعها في الإعتبار قبل إجتماع ديسمبر. أي علامات إستمرار الضعف في الإقتصاد ستخفض فرص رفع أسعار الفائدة.

سيكون لكل تقارير و تصريحات أعضاء الإحتياطي الفيدرالي من الآن و حتي ديسمبر أهمية إضافية.