التحليل الأساسي اليومي لأسعار الذهب – إرتفاع أسعار الفائدة يجعل من الذهب إستثمار أقل جاذبية

تراجعت أسعار الذهب يوم الخميس لتنهي أربعة أيام متتالية من المكاسب كرد فعل لإرتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية ، قوة الدولار الأمريكي و إنخفاض التوترات الجيوسياسية.

إستقرت العقود الآجلة لذهب كومكس لشهر يونيو عند مستوى 1348.80 دولار تراجعا بواقع 4.70 دولار أو -0.35%.

سقط الذهب كرد فعل لإرتفاع عائدات سندات الخزانة لأن المعدن الثمين لا يقدم الفوائد. كما أن إرتفاع أسعار الفائدة جعل الدولار الأمريكي إستثمارا أكثر جاذبية. و قد ضغط ذلك علي الطلب الأجنبي علي الذهب لأنه مقوم بالدولار.

إن تراجع التوترات الجيوسياسية بسبب القمة المرتقبة للرئيس ترامب مع كيم يونج أن قائدة كوريا الشمالية ، و الأنباء بأن الهجمات الغربية علي سوريا في عطلة نهاية الأسبوع الماضي كانت أقل حدة من التخوفات و تأخر الإدارة الأمريكية في فرض عقوبات إضافية علي روسيا.

يشير تحرك الدولار الأمريكي إلي إحتمال حدوث تغيير هام في المعنويات في الأسواق مما قد يدعم الدولار علي المدي القصير و قد يتحول إلي حدث رئيسي.

تشير البيانات الإقتصادية الأمريكية إلي أن نشاط الشركات خارج حدود الوطن قد وصل إلي الذروة. و قد خفض ذلك من جاذبية اليورو ، الين ، الجنيه الإسترليني و العملات الأخري التي إرتفعت منذ عام 2017 علي ضوء الإقتصادات خارج الولايات المتحدة التي كانت قد تحسنت حتي منذ بضعة أسابيع.

يشير تحرك الأسعار الحالي إلي أن الآراء المتفائلة بشأن الإقتصاد الأمريكي قد تكون كافية لدعم حجة بنك الإحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة علي الأقل مرتين إضافيتين في 2018. يتوقع بعض المتداولين رفع أسعار الفائدة ثلاثة مرات.

و بينما قد لا يكون الإقتصاد الأمريكي في أفضل مراحله إلا أنه يتقدم علي نحو مستقر الأمر الذي لم يثني بنك الإحتياطي الفيدرالي عن خطته للإلتزام بالوتيرة الحالية من رفع أسعار الفائدة. يشير مؤشر رئيسي لأسعار الفائدة إلي أن المتداولين قد توقعوا بالفعل رفع أسعار الفائدة في يونيو ، سبتمبر و ربما ديسمبر.

و بينما يحظي المتداولون بفرصة التركيز علي البيانات الإقتصادية هذا الأسبوع أكثر من الأحداث الجيوسياسية فقد نشهد تطور ميل صعودي في الدولار الأمريكي حيث وصل المؤشر إلي أعلي مستوى له منذ 9 أبريل.

في أنباء أخري ، صعدت عائدات سندات الخزانة الأمريكية يوم الخميس كرد فعل للبيانات الإقتصادية الافضل من التوقعات. في الولايات المتحدة ، أفادت وزارة العمل أن عدد الأمريكيين الذين وقعوا علي إستمارات منافع البطالة سقط الأسبوع الماضي. كما جاء مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي و هو قياس لنشاط التصنيع في الولاية عند مستوى 23.2 لشهر مارس ، أعلي من مستوى 20.5 المتوقع من قبل إقتصاديي وول ستريت.

التوقعات

تراجع الذهب في بداية يوم الجمعة. كان تحرك الأسعار مدفوعا بالتوقعات برفع أسعار الفائدة الأمريكية و تراجع التوترات السياسية في كوريا الشمالية و سوريا.

في غياب توترات جيوسياسية جديدة و تقارير إقتصادية رئيسية ، يرجح أن يتم تحديد إتجاه الذهب اليوم وفقا لعائدات سندات الخزانة و الدولار الأمريكي. إذا إستمرت في الإرتفاع نتوقع أن يواجه الذهب الضغوط. قد تكون المكاسب محدودة إذا تراجع الطلب علي الأصول التي تنطوي علي المخاطر مثل الأسهم.