التحليل الأساسي اليومي لأسعار الذهب ، نبرة الإحتياطي الفيدرالي الحذرة تدعم الذهب و لكن المكاسب محدودة بسبب الطلب علي الأصول التي تنطوي علي مخاطر

تأرجحت العقود الآجلة للذهب بعد قرارات الإحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. دفعت نبرته الحذرة الدولار الأمريكي للتراجع مما خلق طلبا علي الذهب و لكن السوق واجهت حائط من عمليات البيع عند نقطة ما في الرسم البياني الفني مما دفعها للسقوط خلال اليوم.

إستقرت العقود الآجلة لذهب كومكس لشهر ديسمبر عند مستوي 1255.60 دولار تراجعا بواقع 2.90 دولار أو -0.23%.

ترك بنك الإحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون تغيير كالمتوقع. مع ذلك ، مهد البنك المركزي لخفض برنامج الحوافز الضخم في سبتمبر. التحرك عبارة عن إدارة لمنحني العائدات. يقول بنك الإحتياطي الفيدرالي أن الإقتصاد ضعيف جدا و لن يتحمل رفع كامل لأسعار الفائدة و لكن بامكان البنك المركزي الإستمرار في تشديد السياسة النقدية بشكل تدريجي من خلال تقليص ميزانيته التي تقدر بواقع 4.5 تريليون دولار.

قال بنك الإحتياطي الفيدرالي أننه ينوي تقليص الميزانية قريبا و الذي فسره المستثمرون علي أنه يعني سبتمبر بما أن البنك المركزي أشار في السابق إلي أنه سيبدأ في ذلك في ديسمبر.

و أخيرا إعترف البنك المركزي أن التضخم لايزال أدني هدفه بواقع 2%.

سقطت عائدات سندات الخزانة الأمريكية بعد بيان الإحتياطي الفيدرالي. يشير ذلك إلي أن المستثمرين يشعرون أن بنك الإحتياطي الفيدرالي حذر. تداولت عائدات السندات ذات العشر سنوات عند مستوي 2.#% بينما تداولت العائدات ذات العامين عند مستوي 1.363%. إن الإنخفاض في عائدات سندات الخزانة جعلت الدولار الأمريكي إستثمارا أقل جاذبية الأمر الذي دعم سوق الذهب.

التوقعات

تختبر العقود الآجلة لذهب كومكس لشهر ديسمبر  مستوي إرتداد هام عند حاجز 1269.40 دولار. إن التداول المتماسك أعلي هذا المستوي سيؤدي إلي نبرة صعودية. قد يؤدي ذلك إلي تسارع التحرك إلي مستوي 1285 دولار ثم القمة الرئيسية عند مستوي 1305.50 دولار.

إن الفشل في التغلب علي مستوي 1269.40 دولار سيشير إلي وجود البائعين. قد يدفغ ذلك السوق إلي مستوي 50% عند حاجز 1258.30 دولار. إن العبور إلي الجانب الهبوطي من هذا المستوي سيضع الذهب في وضع هبوطي.

لا يكون رفع أسعار الفائدة عادة أمرا جيدا للذهب و لكن سرعة التشديد قد يعطي للذهب مجالا للإرتفاع. مع ذلك ، قد يحد من إرتفاع الأسعار إرتفاع الطلب علي الأصول التي تنطوي علي مخاطر أعلي.

سيحصل الذهب علي المزيد من الدعم بسبب سقوط عائدات سندات الخزانة و ضعف الدولار الأمريكي. قد تدعم المخاطر الجيوسياسية السوق. قد تكون تلك العوامل كافية لتؤدي إلي إرتفاع بطيء و مستقر. مع ذلك ، لا أتوقع إرتفاعا نحو الإتجاه الصعودي إلا إذا شهدت الأسهم عمليات بيع حادة.